Zinssicherung mittels Forward Darlehen
ein Gastbeitrag von Oliver Gieseck
Wozu dient ein Forward Darlehen?
Ein Forward Darlehen ist etwas verallgemeinernd formuliert ein Instrument der Zinssicherung im Finanzierungsbereich, genauer gesagt im Bereich der Immobilienfinanzierung. Das Forward Darlehen ist dabei nicht für die Erstfinanzierer einer Immobilie interessant, sondern nur für diejenigen Kreditnehmer, die bereits ein Darlehen bedienen und deren Festzinsvereinbarung im Zuge des in Anspruch genommenen Immobilienkredites in einigen Jahren oder Monaten ausläuft. Mit dem Forward Darlehen hat man die Möglichkeit, sich einen bestimmten Zinssatz schon bei Abschluss des Darlehens zu sichern, auch wenn die aktuelle Zinsfestschreibung noch einen bestimmten Zeitraum bis zur Fälligkeit gültig ist und somit die Anschlussfinanzierung erst in einigen Monaten oder wenigen Jahren durchzuführen ist.
Was sind die Vorteile und die Chancen eines Forward Darlehens?
Die Vorteile des Forward Darlehen werden besonders in der aktuellen Zinssituation deutlich. Die Hypothekenzinsen befinden sich derzeit auf einem extrem niedrigen Level, sodass man fast sicher davon ausgehen kann, dass die Zinsen innerhalb der nächsten Jahre wieder ansteigen werden. Für den Kreditnehmer, dessen bisherige Zinsvereinbarung in einigen Jahren ausläuft, ergibt sich aus dieser Tatsache natürlich das Risiko, später deutlich höhere Kreditzinsen im Rahmen der Anschlussfinanzierung zahlen zu müssen, als es derzeit der Fall wäre. An dieser Stelle kann man nun den Hauptvorteil des Forward Darlehens nutzen, nämlich sich bereits jetzt die zurzeit sehr günstigen Zinsen zu sichern, auch wenn die Anschlussfinanzierung erst in wenigen Jahren beginnt. Das Forward Darlehen bietet also eine große Zinssicherheit schon vor der Fälligkeit der bisherigen Vereinbarung.
Wo liegen die Nachteile und Risiken des Forward Darlehens?
Auch wenn man aus heutiger Sicht relativ sicher davon ausgehen kann, dass die Darlehenszinsen zukünftig auch wieder steigen werden, besteht dennoch natürlich das Risiko der Nutzung eines Forward Darlehens in der Tatsache, dass man den genauen Zeitpunkt nicht vorhersagen kann, wann die Hypothekenzinsen wieder steigen werden. Daher kann es durchaus passieren, dass man jetzt ein Forward Darlehen in Anspruch nimmt, wofür man einen Zinsaufschlag von durchschnittlich 0,5 Prozent zahlen muss, aber bei Ablauf der jetzigen Zinsvereinbarung in beispielsweise 1,5 Jahren die Zinsen noch auf dem gleichen Niveau wie jetzt sind. In diesem Fall würde man also durch die Nutzung des Forward Darlehens mindestens 0,5 Prozent Zinsen mehr als nötig zahlen. Es besteht also immer ein Risiko, dass die Zinsen nach Abschluss des Darlehens nicht steigen, sondern fallen oder gleich bleiben.
